AMDは2026年第3四半期の売上高を133億8000万ドルと発表し、前年同期比44.7%増となりました。データセンター事業に牽引され、同社の収益性は大幅に改善していますが、Nvidiaに対する遅れは依然として大きいままです。
営業利益は28億3000万ドルに達し、前年同期の2.2倍となりました。純利益は前年同期比95.3%増の24億3000万ドル（売上高の18.2%）に増加。現金及び現金同等物は前年同期比2倍以上の157億8000万ドルとなりました。
データセンターが主役に
データセンター向け製品が四半期売上の3分の2を占めました。この部門の売上は85億5000万ドルで、前年同期比96.9%増となり、同社が数ヶ月前に発表した「80%超」の成長目標を上回りました。営業利益は2.7倍の28億8000万ドル（売上の33.7%）に増加しました。
分析レポートの著者の推計によると、Epycプロセッサの売上は前年同期比116%増の46億8000万ドル、Instinct GPUの売上は前年同期比72.3%増の34億3000万ドルに達するとのことです。AMDのCEOリサ・スーはアナリスト会議で、ハイパースケーラーおよびクラウドプロバイダー向けのEpyc売上が「2倍以上」増加したと述べました。
次世代Epycプロセッサ「Venice」の販売は第3四半期に開始され、OEMメーカーによる最初のマシンは年内に登場する見込みです。メーカーは既に240のVeniceプラットフォームをリストアップしており、これは前世代「Turin」より20%多くなっています。また、MI455X GPUを搭載したHeliosラックは、Meta Platforms、Microsoft、OpenAI、Oracleへの出荷が開始されています。
上方修正された業績予想
AMDは現在、2026年のデータセンター売上高が2025年の2倍を超えると見込んでいます。プロセッサ、GPU、DPUを含むAI関連の売上割合は、2026年第4四半期に四半期比で50%成長し、GPUの売上がプロセッサの売上を上回ると予想されています。
2027年について、リサ・スーは「2027年の見通しはさらに強まっています」と述べました。サーバーの売上高は1年で2倍になり、AI関連のデータセンター売上高は3ヶ月前に予想していたよりも速いペースで成長すると説明しました。また、2027年にはデータセンターが同社の総売上高の80%以上を占めるようになると付け加えました。
しかし、著者はNvidiaが圧倒的な優位を保っていることを指摘しています。著者によれば、AMDの主な制約は、AI向けGPUに不可欠なHBMメモリへのアクセスにあり、同社はSamsung、SK Hynix、Micronから限られた量しか調達できていません。2021年には、Nvidiaの売上高は269億ドルだったのに対し、AMDは164億ドルでした。2026年については、著者はNvidiaの売上高を約3540億ドル、AMDの売上高を522億ドルと推計しています。
