The Next Platformが公開した分析によると、Nvidiaの共同創業者であるジェンセン・フアンは会長兼CEOの職を辞任した。長年にわたり同社のCFOを務めてきたコレット・クレスが、ジェンセン・フアンがシンガポール企業Megaspeed Internationalの幹部およびNvidiaの高級管理職との2つの関係について明らかになったことを受け、暫定的に後任に指名された。
同メディアは、Megaspeedが調査の中心にあると指摘している。この分析によれば、多くの憶測が、同社がNvidia GPUベースのシステム、またはそれらへのリモートアクセスを、モデルメーカーのDeepSeekを含む中国企業に提供した可能性があると主張している。ジェンセン・フアンがこれを認識していたかどうかは立証されていない。Megaspeedの関連会社は2024年6月から2026年2月の間に480億ドル相当のNvidiaハードウェアを購入しており、The InformationはMegaspeedとその関連企業が2023年以降750億ドル相当のGPUシステムを取得したと報じている。
ニューヨーク・タイムズが作成したタイムラインによると、米商務省は2024年末からMegaspeedを調査していた。これらの調査はその後ペースが落ち、進捗状況が不透明な米司法省に移管されたとされる。この分析はまた、Megaspeedの顧客（アリババを含む）への計算能力のリースが現在違法であるかどうかも明確ではないと指摘している。
新しいガバナンス
チップ設計ソフトウェア会社の元CEOで、ベンチャーキャピタルファンドSquare Wave Venturesのマネージングパートナーであるハービー・ジョーンズが、取締役会議長に任命された。これはNvidiaが取締役会議長を置く初めてのケースとなる。同社が1993年4月に設立された直後の1993年11月から取締役を務めており、今後は新CEOの探求を開始する責任を負う。分析によれば、後任のCEOが就任した後もコレット・クレスがCFOの職に留まる可能性は十分にあるという。
これらの出来事以前、ジェンセン・フアンの資産は1450億ドルと推定され、世界で15番目の富豪だった。彼の退任により、1億800万ドル相当の株式報酬が放棄されることになり、Nvidiaにおける3.6%の持分も影響を受ける。
企業自体については、分析は内部運営は堅調なままであると評価している。実際、ジェンセン・フアンは約60名の上級管理職を直接の直属としていたが、彼らは各自の任務をよく理解している。また、同社を2030年まで導くGPU「Rubin」と「Feynman」のロードマップは既に確定している。Nvidiaの生産は2027年分まで既に売り切れている。
複数の圧力
しかし、同メディアはNvidiaが複数の圧力に同時に直面していると指摘する。ハイパースケーラー、クラウドプロバイダー、AIモデル作成者は独自のプロセッサーやAIアクセラレーターを開発しており、そのコストは、情報筋によればNvidiaのハードウェア・ソフトウェアスタックの約半分になるとされる。一方、Nvidiaは自社の主要顧客のクローズドモデルと直接競合するNemotronファミリーなど、オープンモデルを擁護している。
分析はまた、サプライチェーンの制約や電力網への電力容量追加の困難さにより、2029年および2030年のAI支出予測に関する不確実性にも言及している。最後に、米国ではデータセンターに対する不満が高まっており、その増加が家庭の電気料金の上昇と一致していると指摘している。
