Ia：ソフトウェアは死なず

2024年12月、マイクロソフトのサティア・ナデラCEOは、SaaSアプリケーション（サブスクリプションでオンラインアクセス可能なソフトウェア）と従来型ソフトウェアが、自律型AIエージェントの台頭により徐々に衰退または変容していくと発表した。彼によれば、これらのソフトウェアは管理ルールを備えたデータベースに過ぎず、エージェントが直接操作できるようになるという。

2026年初頭、市場はこの予測を支持するかのように動いた。1月30日、Anthropicはそのエージェント「Claude Cowork」向けに、法的業務、営業、データ分析タスクを自動化できる拡張機能を発表。2月3日には、法律データベース「Westlaw」を所有するThomson Reutersが株価で16％下落、Salesforceも約7％下落した。ロイター通信によれば、この売り波により、世界のソフトウェア・サービス関連株の時価総額は6取引日で8300億ドル消失。アナリストはこの出来事を「SaaSpocalypse（SaaS黙示録）」と命名した。

抵抗を見せる市場

Numeumによると、フランスにおけるソフトウェア・プラットフォーム提供企業の市場は2025年に8.2％成長し、291億ユーロに達した。一方、デジタルサービス企業の市場は縮小した。ソフトウェア提供企業は、同年に生成AIにより平均12.5％の生産性向上を達成したと見積もっている。

また、一部のソフトウェア企業は依然として高い需要がある。10月5日、シュナイダーエレクトリックは、工業企業が製品の設計、製造、保守に使用するソフトウェア企業である米国PTCを226億ドルで買収すると発表した。これは、同フランス企業グループ史上最大の買収であり、産業向けソフトウェアとAIのプラットフォーム構築を目指す。この金額を投じることで、シュナイダーエレクトリックは、これらのソフトウェアが顧客に蓄積してきた産業分野に関する知見と、AIがそこから引き出せる付加価値に賭けている。

求められる業務データ資産

グーグルは、破産により5月に運航を停止した米格安航空会社Spirit Airlinesの内部データを入札で1000万ドルで落札した。このデータには約1億件の電子メールと、従業員がTeamsで交換した約5億件のメッセージが含まれている。これらのやり取りは、航空会社の日常業務の運営方法や意思決定プロセス（誤った判断も含む）を示している。グーグルは航空会社を買収したのではなく、AIエージェントの訓練用となる業務データを獲得したのである。

特定分野に特化し、長年同じ顧客をサポートしてきたソフトウェア企業も、同種のデータを保有している。注文履歴や対応記録、市場固有の価格設定ルール、規制要件を機能に変換した知識、顧客の業務方法に関する詳細な知見などだ。このようなコンテンツはAIエージェントの学習材料となり、その見返りとして生産性向上に寄与する。

とはいえ、市場の懸念が根拠がないわけではない。議事録作成や報告書フォーマット設定のような標準的なタスクを自動化するソフトウェアは、汎用AIアシスタントと直接競合しており、業界のビジネスモデルは変化を迫られるだろう。1つのエージェントが複数人の仕事をこなす場合、利用者ごとに課金する意味は薄れつつある。Journal du Netの推計によると、フランスには500〜600社の垂直統合型ソフトウェア企業があり、その多くは数百万ユーロ規模の売上高を持つ中小企業で、各市場をリードしている。同情報源によれば、勝ち残る企業は、AIを活用して製品を変革し、自社の業務知識を顧客のために活かせるチームを有する企業となるだろう。