Ai支出が予算の頭痛の種に

従来型ITを圧倒する成長

Gartnerのデータによると、世界のAI支出は2025年に2.6倍増の1.79兆ドルに達した。2026年には2.67兆ドル、2027年には3.64兆ドル（36%増）に達すると予測されている。同期間、従来型IT支出は2025年に12.5%減の3.79兆ドルとなり、2026年に2.5%、2027年に9.5%さらに減少すると見込まれている。

これらの予測とIT支出総額の独自推定を組み合わせて、コラムニストは、2026年がAI支出が従来型IT支出を初めて上回る年となる可能性があると判断している。ただし、AI機能を搭載したスマートフォンやPCは、これらの購入における付随的な能力であるとして、数字から除外している。

成長の中心となるインフラ

Gartnerは、AIインフラ（サーバー、ストレージ、スイッチング）の予測をわずかに上方修正した。2025年の支出は、5月の予測では9756億ドルだったが、9月の予測では9819億ドルに修正された。Gartnerは2026年に529億ドル、2027年に874億ドルを追加している。

著者によると、この増加の大部分は、ハイパースケーラー（大規模クラウドサービスプロバイダー）が設計した専用プロセッサ（XPU）によるものであり、これらは内部で使用されるほか、OpenAIやAnthropicなどのモデル開発者にも販売されている。Gartnerのディスティングイッシュドバイスプレジデント兼エコノミストアナリストであるJohn-David Lovelock氏は、予測に伴う声明で次のように述べている：「AI専用データセンター能力の構築は、人類がこれまでに着手した最大のインフラプロジェクトである。」

投資を賄う収益

これらの投資が資金調達可能かどうかを評価するため、著者はSynergy Research Groupの調査を参照している。同社の主任アナリストであるJohn Dinsdale氏は、主要プレイヤーの収益成長が2020-2025年の期間よりも2026年以降に加速すると予想している。Google、Microsoft、Amazon Web Services、Meta Platforms、ByteDanceがこれらのプレイヤーに含まれる。2025年、2026年、2027年の合計で、IaaS、PaaS、SaaS、検索、ソーシャルネットワークにおけるこれらの収益は、グラフから読み取ると6.2兆ドルに達すると見込まれる。

これらの収益は、人件費を含む運営コストも賄わなければならない。AI支出の75%がハイパースケーラー、クラウドビルダー、モデル開発者によって行われていると仮定すると、著者の計算では6.1兆ドルとなり、これらのプレイヤーは収益のほぼ全てをAIに充てる必要があると推定している。これが、テック大手が負債、Nvidia、AMD、Broadcomなどのサプライヤーからの資金調達、または循環取引に頼っている理由だと、著者は述べている。Synergy Researchのグラフは、収益が2028年から2031年の間に2倍以上になる可能性を示している。