Anthropic подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) с целью привлечения до 64,4 миллиардов долларов при оценке компании примерно в 1 400 миллиардов долларов. Параллельное частное размещение на 26 миллиардов долларов увеличило бы общий объем привлечения средств до почти 90,4 миллиардов долларов. Для инвесторов это первый тест на публичных рынках, позволяющий оценить стоимость компании-пионера в области ИИ, в то время как рынки становятся все более скептичными к огромным расходам на ИИ и центры обработки данных.
Согласно документам, поданным в SEC (Комиссию по ценным бумагам и биржам США), Anthropic и некоторые из ее существующих инвесторов продают акции по цене от 70 до 78 долларов за штуку. Компания предлагает 801,4 миллиона акций, а ее инвесторы продают дополнительные 23,6 миллиона, что в сумме составляет 825 миллионов. Акции будут котироваться на Nasdaq под символом «ANT». Goldman Sachs и Morgan Stanley возглавят банковский синдикат, проводящий сделку.
План уже претерпел изменения. В более раннем документе говорилось, что компания планировала привлечь до 69,3 миллиардов долларов в ходе IPO, но позже эта цель была снижена до 64,4 миллиардов. Компания сообщила условия сделки инвестиционным банкам, но отозвала их поздно вечером 9 ноября. Среди инвесторов — Alphabet (материнская компания Google), Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD), а также Broadcom, Micron Technology, Microsoft и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Сомнения в оценке
Однако настроения на рынке, похоже, меняются. Независимое финансово-аналитическое агентство New Constructs, не связанное с Уолл-стрит, назвало предстоящее IPO Anthropic «самым нелепым IPO 2026 года». В то время как компания стремится к оценке в 2 000 миллиардов долларов в день листинга, агентство оценивает ее лишь в 150 миллиардов долларов, что на 92% ниже цели. «Мы не считаем, что у Anthropic есть жизнеспособная бизнес-модель», — написал New Constructs в своей заметке. По оценкам агентства, Anthropic должна была бы получить за последний год прибыль вдвое больше, чем Nvidia.
Конъюнктура рынка также влияет на график. 5 ноября Nasdaq зафиксировал самое сильное дневное падение за 19 месяцев из-за опасений по поводу возможного ужесточения регулирования центров обработки данных после того, как демократы пообещали замедлить их расширение на промежуточных выборах в США.
Выручка и затраты
Выручка Anthropic выросла на 47% в третьем квартале, достигнув 16,96 миллиардов долларов, что является более умеренным ростом по сравнению со 144% в предыдущем квартале. Годовая выручка достигла 81 миллиарда долларов в октябре. Компания, разрабатывающая модель Claude, сообщает, что все больше людей используют ее инструменты, особенно в сферах здравоохранения, финансов и юридических услуг.
Anthropic также сталкивается со значительными обязательствами. Были заключены ИТ-контракты на сумму около 900 миллиардов долларов с Amazon, Google и другими партнерами, и часть этих расходов зависит от внешнего финансирования. В своем проспекте компания заявляет о надежде «открыть эру чудес», предупреждая при этом, что ИИ может представлять серьезные риски для человечества. Согласно отчету середины октября, Anthropic понесла чистый убыток в размере 80,7 миллиардов долларов в первой половине 2026 года, в основном из-за бухгалтерских расходов. Компания считает, что сопротивление центрам обработки данных «стало более организованным и скоординированным в разных юрисдикциях». Ей предстоит покрыть будущие расходы на облачные вычисления и аренду чипов на сумму более 600 миллиардов долларов.
