Na de zwarte donderdag op Wall Street spreken investeerders nu over een waardering van 1.200 tot 1.300 miljard dollar voor de beursintroductie van Anthropic, en sommigen noemen 1.100 miljard. Begin oktober liep de discussie nog op tot 2.000 miljard.
- Investeerders noemen nu een waardering van 1.200 tot 1.300 miljard dollar voor Anthropic.
- Dat ligt ver onder de 2.000 miljard die in oktober circuleerde.
- De Nasdaq 100 daalde op 5 november met 6,4%, en dat zet de waardering verder onder druk.
- Er is nog niets beslist, en de roadshow wordt verwacht in de week van 9 november.
Het getal circuleert sinds vrijdag 6 november, en verschillende berichten houden alleen de ondergrens aan.Bloomberg meldt, met verwijzing naar ingewijden, dat potentiële kopers spreken over een bandbreedte van 1.200 tot 1.300 miljard dollar, enkele dagen voor de start van de officiële marketingcampagne voor de operatie. Sommigen houden zelfs 1.100 miljard voor mogelijk. De 1.200 miljard die in verschillende krantenkoppen verschijnt, is dus de onderkant van de bandbreedte, en zelfs niet de absolute bodem: vandaar het belang om het volledige cijfer te lezen voor je het deelt.
Er is nog niets beslist. Dezelfde bron benadrukt dat de gesprekken voortduren en dat er nog geen finale beslissing is genomen, terwijl Anthropic heeft geweigerd commentaar te geven.
Na de val van 6,4% van de Nasdaq 100 wordt de IPO van Anthropic opnieuw bediscussieerd
De aanleiding is de beurszitting van donderdag 5 november. Volgens Bloomberg daalde de Nasdaq 100 met 6,4%, wat neerkomt op ongeveer 2.300 miljard dollar aan weggevaagde marktkapitalisatie, een record voor één beurszitting.
In deze context herzien de investeerders die het orderboek moeten vullen hun berekeningen. David Rainville van Sycomore schat dat Anthropic met een waardering rond 1.200 miljard geen moeite zou moeten hebben om kopers te vinden. Max Kettner, strateeg bij HSBC, vindt dat een niveau rond 1.000 miljard comfortabeler zou zijn, omdat hij een scenario à la SpaceX wil vermijden, waarbij het aandeel eerst de lucht in schiet om enkele uren later weer in te storten.
Waardering van Anthropic: vijf weken van daling sinds genoemde 2.000 miljard
De beweging dateert niet van donderdag. Op 1 oktober berichtte Bloomberg over een introductie die vanaf half november werd beoogd, met investeerders die bereid waren tot 2.000 miljard te gaan. Twee weken later, na de presentatie van de resultaten over het derde kwartaal aan investeerders in San Francisco, Reuters noteerde dat sommigen eerder over 1.500 miljard spraken.
Op 2 november meldde de Wall Street Journal dat institutionele investeerders 1.500 tot 1.600 miljard eisten, na de correctie van de week ervoor. De cijfers komen niet tot op de dollar overeen: Bloomberg spreekt over een bandbreedte van 1.400 tot 1.500 miljard die aan bankiers is gecommuniceerd, de Journal over 1.500 tot 1.600. De richting is echter dezelfde.
Bij 1.200 miljard daalt het verschil met de kapitaalronde van mei (65 miljard dollar tegen een waardering van 965 miljard) tot ongeveer 24%, volgens onze berekeningen.
IPO van Anthropic: een kapitaalverhoging tot 100 miljard dollar onder druk
Donderdag publiceerde de Wall Street Journal een ander geluid: drie in beeld zijnde investeerders vinden dat de 1.500 miljard omlaag moet, en een van hen spreekt over een niveau dichter bij 1.000 miljard. De kapitaalverhoging, gericht op tot 100 miljard dollar, zou kunnen worden verkleind, en een investeerder noemt zelfs een uitstel.
Bloomberg beschrijft een derde weg: de marketingcampagne starten met een voorzichtige omvang en waardering, en beide vervolgens verhogen als het onthaal goed is. Hetzelfde artikel voegt eraan toe dat Cerebras en Figma momenteel ver onder hun introductieprijs worden verhandeld.
De roadshow wordt verwacht in de week van 9 november, en de notering zou kunnen volgen voor Thanksgiving, op 26 november, volgens Bloomberg. Anthropic heeft niets bevestigd: haar openbare dossier, ingediend op 26 oktober, laat de prijsbandbreedte en het aantal aandelen blanco.
Omzet van Anthropic: 16,8 miljard dollar, maar een groei die vertraagt
Wat het bedrijf betreft, toont het derde kwartaal een omzet van 16,8 miljard dollar, een stijging van 45% ten opzichte van het vorige kwartaal, met een positief aangepast resultaat volgens de cijfers die aan investeerders zijn verstrekt. Reuters had de eerste waardevermindering, in oktober, gekoppeld aan de vertraging van deze groei.
Rest de vraag of 1.200 miljard het laatste cijfer in de reeks is of slechts dat van deze week: de prijsbandbreedte, die in een gewijzigde versie van het dossier vóór de roadshow moet verschijnen, zal een eerste antwoord geven.
